Repsol i La Caixa podrien vendre un 20% de Gas Natural Fenosa a GIP

Repsol i La Caixa es troben en converses amb el fons Global Infraestructure Partners (GIP) per a la venda d'un 20% de Gas Natural Fenosa.

La intenció dels dos socis és vendre cada un d'ells al voltant d'un 10% de Gas Natural Fenosa, en què sumen una participació del 64%, a raó d'un 30% en poder de Repsol i un 34% en mans de CriteriaCaixa, filial de La Caixa.

Repsol explica a la nota enviada al supervisor que, al costat de La Caixa, explora les "possibilitats de desinversió" d'un 20% a Gas Natural Fenosa, si bé "aquesta anàlisi es troba en fase preliminar, sense que de moment s'hagi pres decisió al respecte".

La companyia "analitza diferents alternatives" per al seu negoci, entre les quals figura la desinversió a Gas Natural Fenosa, i explica que aquestes opcions s'inscriuen en el seu Pla Estratègic per al període comprès entre 2016 i 2020, així com en la seva "gestió dinàmica permanent de la cartera de negocis".

Per la seva banda, CriteriaCaixa també informa dels contactes amb "alguns inversors" per a la venda del 20% de Gas Natural Fenosa i assenyala que les converses "segueixen en curs". "Quan finalitzin i, si escau, es tanqui un acord, es comunicarà oportunament al mercat", afegeix.

Fonts del mercat han indicat a que tant Repsol com La Caixa es troben en converses amb el fons d'inversió Global Infraestructure Partners (GIP) per a la venda de la participació.

Altres fonts asseguren que, a part de GIP, hi ha almenys dos fons interessats en l'adquisició d'aquest paquet accionarial, entre els quals figura la signatura KKR.

El 20% de la companyia presidida per Salvador Gabarró, les accions experimenten aquest dijous una pujada superior al 3,3%, té un valor actual a preu de mercat proper a 3.830 milions d'euros.

Fonts de Repsol i CriteriaCaixa consultades per Europa Press no van oferir informació addicional a la inclosa en la nota enviada a la CNMV, mentre que les fonts de Gas Natural Fenosa es van negar a realitzar comentaris sobre l'operació.

ABANS DE CAP D'ANY

De materialitzar, aquesta operació es convertiria en una de les grans transaccions dels últims anys en el sector elèctric, comparable a l'OPV de finals de 2014 per a la venda d'un 22% d'Endesa per part d'Enel per uns 3.150 milions.

Repsol i La Caixa han de definir ara si venen la participació a un dels fons o a diversos d'ells. De moment, el procés es troba en una fase inicial, però podria tancar abans de final d'any.

Els socis també han de definir com afecta la transacció al seu vigent acord de sindicació, condicionat al fet que cada un d'ells retingui almenys un 15% del capital i al fet que, entre els dos, sumin més del 50%.

DIVIDENDS

Gas Natural Fenosa, que recentment va elevar un 10% la retribució a l'accionista, s'ha convertit en els últims anys en una important font de dividends per als seus accionistes.

En la seva última revisió estratègica, el grup va definir una nova política retributiva en la qual es preveu un 'pay out' del 70% i el pagament com a mínim un euro per acció amb possibilitat de 'scrip dividend' per al període comprès entre 2016 i 2018 .

En total, Gas Natural Fenosa preveu destinar 7.000 milions d'euros a dividends en cinc anys, dels quals més de 5.100 milions corresponen a la participació de La Caixa i Repsol.