La firma de cosmètica Puig protagonitzarà aquesta setmana la sortida més important a Borsa d'Europa des de començament d'any, amb un rang de preus d'entre 22 i 24,50 euros per acció, de manera que la companyia arribarà a una capitalització borsària d'entre 12.700. milions i 13.900 milions d'euros.
En concret, la mida de l'oferta és de fins a 3.000 milions d'euros, segons ha assenyalat la companyia, que fixarà el preu definitiu el 30 d'abril que ve per començar a cotitzar el 3 de maig.
Després de l'obertura del llibre d'ordres per part de les entitats col·locadores un dia després d'anunciar la sortida a borsa, la firma de cosmètica Puig va aconseguir la subscripció de l'oferta.
Fonts coneixedores de l'operació han assenyalat a Europa Press que "hi ha hagut molta demanda", cosa que garanteix l'operació, tenint en compte que hi ha ordres suficients per part d'inversors per cobrir la mida de l'oferta.
L'operació, adreçada a inversors institucionals, consisteix en una oferta pública de subscripció (OPS) de noves accions de classe B, amb menys drets polítics, i una oferta pública de venda (OPV) d'accions a mans de la família Puig.
Així, amb el tram de l'OPS, la firma espera obtenir uns ingressos bruts d'aproximadament 1.250 milions d'euros, alhora que l'accionista majoritari de la societat, Puig, SL, controlat per Exea (societat patrimonial de la família Puig) ofereix un número d'accions a l'oferta secundària per aconseguir uns ingressos bruts d'aproximadament 1.360 milions d'euros.
D'acord amb el rang de preus d'oferta, el nombre d'accions d'oferta primària estarà comprès entre 51.020.408 i 56.818.181 títols de classe B, mentre que el nombre d'accions de l'oferta secundària serà entre 55.510.204 i 61.818. 181.
A més, Puig SL, l'accionista venedor concedirà a Goldman Sachs Bank Europe SE, actuant com a agent d'estabilització, una opció de compra, en nom dels 'managers', d'accions de sobreadjudicació d'aproximadament fins al 15% de la mida de l'oferta base per un import màxim de 390 milions d'euros.
Després de l'oferta, la família Puig conservarà una participació majoritària, assegurant-se a més el control polític. Així, tindrà el 68% en accions classe A, que compta amb cinc drets polítics per títol, i el percentatge restant fins a entre el 70,5% i el 73,44%, en funció de la 'green shoe', en accions de classe B, que són les que sortiran a borsa.
Segons l'opinió de la companyia, segons destaca en el fullet, convertir-se en una empresa que cotitza a Borsa implica un "nivell més gran d'escrutini" per part dels inversors, analistes, reguladors i el mercat en general, "garantint que les properes generacions de la família Puig estiguin subjectes als estàndards més alts possibles mentre dirigeixen la companyia a la direcció estratègica correcta”.
"Això permetrà a la firma competir millor al mercat internacional de la bellesa durant la propera fase de desenvolupament. Com a resultat de l'oferta, les estructures corporatives i de capital de la societat s'alinearan millor amb les de les millors empreses familiars del sector de la bellesa 'premium' a escala mundial, que compten amb un fort nucli accionarial vinculat en la majoria dels casos a les seves famílies fundadores, cosa que fomenta un enfocament de pensament a llarg termini", subratlla la firma.
Així mateix, l'empresa creu que convertir-se en una empresa que cotitza a borsa implicarà "una major visibilitat i coneixement", cosa que hauria de proporcionar a l'empresa "eines útils" per a l'atracció i la retenció de talent, alhora que obre l'accés al capital. com una altra font de finançament per donar suport a lestratègia de creixement de les marques i la cartera de lempresa.
A més de l'oferta proposada, com a part de la contraprestació que ha de pagar la companyia per l'adquisició a alguns accionistes minoritaris de les seves respectives participacions addicionals a Byredo i Charlotte Tilbury, la firma emetrà entre 17.157.271 i 19.106.961 accions de classe B per a la subscripció per aquests accionistes minoritaris.
Segons el fullet, aquestes accions de classe B de nova emissió seran addicionals a les accions de l'oferta primària i se subscriuran al preu final de l'oferta però sense formar-ne part, i cap dels nous accionistes minoritaris en tindrà un 3% o més del capital social després de loferta.
Dividends
Pel que fa a la retribució als seus accionistes, el grup assenyala que no ha aprovat cap política de dividends. Tot i això, indica que té la intenció de distribuir dividends en efectiu en un futur pròxim "de manera prudent", el primer posterior a la seva oferta el 2025 i amb càrrec als resultats del 2024.
En aquest cas, preveu mantenir un 'pay out' (ràtio de dividend sobre benefici atribuïble) d'aproximadament el 40%, en línia amb el seu historial en dividends, no afectant els seus objectius de continuar fent créixer el negoci i executant el pla de negocis .
A futur, el fulletó destaca que s'avaluarà si introduir una política de dividends, "depenent dels seus resultats futurs i necessitats de finançament".